為養老金入市加“三把鎖”
內蒙古新聞網  19-10-30 11:19  【打印本頁】  來源:金融投資報

  人社部2019年6月10日發布的2018年度人力資源和社會保障事業發展統計公報顯示,全國參加基本養老保險人數為94293萬人,年末基本養老保險基金累計結存58152億元。養老金是社保基金的重要組成部分,大約占整個社保基金的90%。全國基本養老保險滾存超過5.8萬億元。這5.8萬億元資金沉睡在全國各地的財政專戶中,只收取微弱的利息,貶值嚴重。

  倘若這5.8萬億元均可以進行多元化投資。按照30%的比例入股市,那么養老基金可以進入股市的金額約為近2萬億元,其保值增值能力遠遠大于利息收入。

  10月21日,人社部在2019年第三季度新聞發布會上表示,基金投資運營和監督管理工作穩步推進。截至9月底,已有18個省(區、市)政府與社保基金會簽署基本養老保險基金委托投資合同,合同總金額9660億元,其中7992億元資金已經到賬并開始投資。

  養老金加快進入資本市場。這其實有兩方面原因,一方面,中國社會開始進入老齡化社會,人們對于養老越來越關注,但是我國的職業年金等養老金大都趴在銀行里吃利息,實際上收益很低,因此這些資金迫切需要找到具有更高收益的投資領域。另一方面,我國資本市場改革步伐在加快,更多的投資機會開始出現,今年下半年股市出現了回調,正在構筑底部。同時,最近的經濟數據也顯示,經濟開始筑底回暖,因此,資本市場的長遠前景被更多投資人看好,在這種形勢下,養老金加快受托人選擇,拓寬投資領域,可以帶來更多的收入。

  近八千億養老金已到賬投資,無疑是長期利好股市的。接下來研究分析這些資金在A股市場中的投資標的,是否能夠跟養老金一起賺錢將頗為關鍵。我們知道,養老金來股市是不能虧錢的,我們認為:養老金提速入市,需加“三把鎖”:

  第一把鎖:安全鎖養老金投資應遵循三個原則:第一原則,安全性,須保本,有一定的抗通脹能力;第二原則,流動性,保證養老保險基金的支付需求;第三原則,保值增值原則,按照目前的金融投資方法,通過保本型的投資組合是可以實現保值增值的目標的,從全球養老金的投資管理經驗來看,大部分國家都是采取保本投資策略,第一階段,都會構建資金的投資安全墊,在安全墊提高的基礎上,才會去逐步擴大激進性投資。

  第二把鎖:久固鎖養老金性質決定偏長線持股,因此對行業穩定的低估值的標的可能會有所側重。綜合來看,低估值、盈利及分紅穩定的公司可能成為其首選標的。使養老金在優化投資者結構、維護市場穩定發展、提升市場運行效率等方面發揮著重要作用。

  第三把鎖:智能鎖養老金除了可配售科創板的部分新股外,也可適當參與有業績保障成長性好的科技創新公司。比如:5G,人工智能,大數據、國產芯片、物聯網等龍頭企業的配置。不斷健全多層次資本市場體系,推動提高上市公司質量,積極培育各種需求的投資者,全面改善市場生態。(蘇渝)


[責任編輯: 王美花]
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